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界面新闻记者 |郭净净

　　11月1日，京山轻机（000821.SZ）跌停。当日盘后，该公司发布“利空”消息。

　　京山轻机披露，因其控股子公司深圳市慧大成智能科技有限公司（简称“慧大成”）虚增利润，导致京山轻机涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。

　　界面新闻了解到，京山轻机自2015年开始进行工厂自动化改造。慧大成成立于2014年12月30日，经营范围主要包括工业智能化测量仪器、机器人视觉系统、系统集成产品、自动化和智能化系统等，公司自2015年开始陆续收购慧大成控股权：

• 2015年8月，京山轻机投资1000万元入股慧大成并获其10%股份。本次价格确定是以慧大成原股东承诺2016年度扣除非经常性损益后的净利润1000万元以上，按10倍PE确定估值1亿元。
• 2016年，京山轻机对慧大成再次增资2600万元，持股比例增至28%。
• 2017年6月，京山轻机以2600万元增资慧大成，加上原持有的28%股权（本次公司增资后稀释为26.6%），增资完成后其持有慧大成31.6%股权。本次价格确定是以慧大成的股东承诺2017年和2018年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于3000万元和5000万元，两年平均4000万元，按13倍PE确定投后估值5.2亿元。
• 2018年5月，京山轻机对慧大成增资5000万元，同时以9672.75万元受让深圳慧聚成投资管理合伙企业持有慧大成14.33%股权；完成后所持慧大成股份比例由31.6%增至51%。本次价格确定是以慧大成的其他股东承诺深圳慧大成2018年扣除非经常性损益后的净利润不低于5000万元，按12.5倍PE确定投前估值6.25亿元。慧大成自此后成为京山轻机控股子公司并纳入合并报表范围。京山轻机将此投资计入长期股权投资，收购慧大成产生的商誉为2.56亿元。

　　彼时，京山轻机称，相关估值根据慧大成的技术水平、研发能力和市场需求等因素经过详细评估，同时也与其他股东签订了补偿条款，能够确保公司投资的合理性和安全性。

　　然而，事与愿违。2018年，京山轻机对慧大成实现控股并表后，慧大成业绩却陡变。按照京山轻机修订前财报，慧大成于2016年至2020年分别实现营业收入分别是3326.49万元、8169.48万元、7430.07万元、3688.11万元、670.58万元，净利润分别是1034.13万元、2628.69万元、2701.77万元、-1291.47万元、-5098.03万元。

　　收购标的业绩持续下滑，京山轻机终于发现情况“不对”。2022年1月29日，京山轻机突发公告指出，公司在慧大成项目投资上遭遇合同诈骗，慧大成的经营管理团队采取与外部客户、供应商串通的方式虚构收入虚增利润，导致公司对2016-2020年度财务报告进行了会计差错的追溯调整。

　　京山轻机称，2015年-2017年公司不能控制慧大成的生产运营，对公司的情况无法掌握。2019年慧大成经营不善，公司在2020年年初立即派驻公司总经理、财务总监等管理人员深度介入公司运营，发现慧大成财务状况异常、原股东涉嫌合同诈骗，故于2021年向公安机关报案。

　　公安机关调查的结果显示，2016年至2018年慧大成存在虚增收入和利润的情形，慧大成原股东罗月雄、王建平因涉嫌合同诈骗被公安机关逮捕。该案件移交检察院后，由检察院作为公诉机关起诉至法院。2024年5月，湖北省荆门市中级人民法院作出终审判决，判决罗月雄、王建平犯合同诈骗罪。

　　京山轻机调整更新后的财报显示，慧大成2019年、2020年业绩均较此前发布的大幅下调，营业收入分别调整为4341.44万元、670.58万元，归母净利润分别调整为-825.29万元、-3193.19万元；2021年该公司实现营业收入、归母净利润分别是410.07万元、-8651.36万元。

　　上述会计差错更正导致京山轻机2016年至2020年归母净利润分别调减646.32万元、调减1865.75万元、调减1969.43万元、调增237.75万元、调减655.27万元；导致2018年至2019年营业收入分别调减5819.22万元、调增653.33万元。

　　京山轻机2024年半年报显示，根据2018年深圳慧聚成投资管理合伙企业、王建平和罗月雄与公司签订的《增资和股权转让协议》，慧大成未完成2018年度业绩承诺，需支付公司业绩补偿款5393.02万元。截至2024年6月30日，罗月雄、王建平、深圳慧聚成投资管理合伙企业仅支付业绩补偿款1140万元，未履行承诺。

　　因上述的财报差错更正事项，深交所在2022年2月23日还向京山轻机下发了监管函。

　　对此，知名证券维权诉讼律师、上海久诚律师事务所主任许峰对界面新闻指出，投资者已经可以索赔了，而且诉讼时效可能只有最后不到三个月时间了。“在2017年4月1日到2022年1月29日之间买入京山轻机股票，并且在2022年1月29日之后卖出或继续持有股票的投资者可以索赔，诉讼时效自涉案事宜揭露开始三年届满，所以目前已经进入倒计时。”

　　京山轻机是一家以高端装备为核心业务的集团公司，产品和服务主要应用于光伏、瓦楞包装等多个行业和领域。2024年前三季度，该公司实现营业收入同比增长34.43%至66.59亿元，归母净利润同比增长45.08%至4.33亿元。